Cómo Funciona el Mercado Forex: Desde Cotizaciones hasta Ejecución de Órdenes

El mercado Forex (Foreign Exchange) es el mercado financiero más grande y líquido del mundo, con un volumen diario que supera los 7 billones de dólares, según el Banco de Pagos Internacionales (BIS) en 2023. A diferencia de las bolsas de valores como la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), Forex opera 24 horas al día, 5 días a la semana, lo que lo hace accesible para traders en México desde cualquier huso horario. Pero ¿cómo funciona realmente? Desde la formación de cotizaciones hasta la ejecución de órdenes, este mercado es un sistema complejo de participantes, tecnología y mecanismos que garantizan transacciones rápidas y eficientes.

En esta guía completa, explicamos paso a paso cómo funciona el mercado Forex, desde las cotizaciones básicas hasta la ejecución de órdenes. Usaremos ejemplos reales con pares populares para mexicanos como USD/MXN, EUR/USD y GBP/USD. Incluimos tablas, diagramas simples y consejos prácticos para entender conceptos como liquidez, spreads, slippage y tipos de órdenes. Al final, podrás operar con mayor confianza, sabiendo exactamente cómo se mueve el mercado detrás de tu pantalla.

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Estructura General del Mercado Forex

Forex es un mercado descentralizado (OTC – Over The Counter), sin una bolsa central como Wall Street. En cambio, opera a través de una red global de:

• Bancos centrales (como Banxico en México y la Fed en EE.UU.)
• Bancos comerciales (Citibank, HSBC)
• Brókers (intermediarios para traders minoristas)
• Fondos de inversión
• Corporaciones (para hedging)
• Traders individuales (como tú)

Participantes y su Rol

Participante	Rol	Ejemplo
Bancos centrales	Regulan monedas, intervienen	Banxico ajusta tasas para controlar inflación
Bancos comerciales	Proveen liquidez	JPMorgan ofrece cotizaciones
Brókers	Conectan a traders	Bróker ejecuta tu orden de compra en USD/MXN
Traders minoristas	Especulan	Tú compras EUR/USD esperando subida

Volumen: El 50 % viene de bancos, 40 % de fondos, 10 % de minoristas.

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Cómo Se Forman las Cotizaciones

Las cotizaciones (quotes) son el precio actual de un par de divisas, como USD/MXN = 19.8500. Representan cuántos pesos mexicanos necesitas para comprar 1 dólar estadounidense.

Mecanismo de Formación:

1. Demanda y oferta: Precio sube si hay más compradores (demanda) que vendedores.
2. Proveedores de liquidez: Bancos y fondos ofrecen Bid (venta) y Ask (compra).
3. Cotización base: Para USD/MXN, Bid = 19.8500 (vendes USD), Ask = 19.8525 (compras USD).
4. Spread: Diferencia (2.5 pips) – costo del bróker.

Factores que Influyen:

• Noticias económicas (NFP, IPC)
• Tasas de interés (Banxico sube tasa → MXN fuerte → USD/MXN baja)
• Volatilidad global (petróleo, guerras)

Ejemplo Real:

• 8:30 CST, NFP EE.UU. +250k (mejor de esperado)
• USD/MXN Bid/Ask: De 19.8500/19.8525 a 20.1500/20.1525 (+300 pips)
• Razón: USD fuerte por economía EE.UU.

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Tipos de Órdenes en Forex

Las órdenes son instrucciones para comprar o vender. Sin ellas, no hay trading.

Tipos Básicos:

Tipo	Descripción	Uso
Market	Ejecuta al precio actual	Urgencia, alta volatilidad
Limit	Compra/venta a precio específico	Esperar mejor precio
Stop	Ejecuta si precio alcanza nivel	Proteger pérdidas/ganancias
OCO (One Cancels Other)	Dos órdenes: una cancela la otra	Estrategias duales

Ejecución de Órdenes:

1. Envío: Desde tu plataforma (MT4/MT5) al bróker.
2. Ruta: Bróker envía a proveedor de liquidez.
3. Matching: Coincide con orden opuesta.
4. Confirmación: En segundos, ves resultado.

Slippage:

• Diferencia entre precio solicitado y ejecutado.
• Causa: Volatilidad alta (noticias).
• Ejemplo: Orden market USD/MXN en 19.85, ejecuta en 19.87 (-20 pips).

Market Makers vs ECN:

Modelo	Descripción	Ventajas	Desventajas
Market Maker	Bróker contraparte	Spreads fijos	Conflicto de intereses
ECN	Red electrónica	Spreads bajos	Comisión extra

Para mexicanos: ECN ideal para USD/MXN por volatilidad.

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Liquidez y Spreads

Liquidez:

• Alta liquidez: Ejecuta grandes órdenes sin impacto.
• Baja liquidez: Noches, festivos → spreads altos.

Spreads:

• Diferencia Bid/Ask
• Fijo vs Variable: Fijo = estable, variable = bajo en calma.
• Ejemplo USD/MXN: Variable 5–50 pips durante noticias.

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Ejecución en Detalle: Paso a Paso

1. Cotización: Proveedor envía Bid/Ask al bróker.
2. Orden del trader: Market buy USD/MXN.
3. Ruta: Bróker a liquidez.
4. Matching: Coincide con vendedor.
5. Confirmación: Bróker notifica al trader.
6. Liquidación: Instantánea (T+0).

Ejemplo Completo (USD/MXN):

• Trader: Compra 0.1 lote a market (Ask 19.8525)
• Liquidez: Banco ofrece a 19.8525
• Ejecución: Instantánea, posición abierta.
• Cierre: Vende a Bid 20.1525 → +300 pips = +1,650 MXN

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Factores que Afectan la Ejecución

• Volatilidad: Alta → slippage
• Horario: Superposición NY-Londres = mejor
• Bróker: STP/ECN = rápido
• Internet: Lento = delay

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Consejos para Traders Mexicanos

1. Usa MT4/MT5
2. Opera 7:00–11:00 CST
3. Evita slippage con limit/stop
4. Elige bróker con ECN
5. Practica en demo

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Conclusión: Forex es Mecanismo, Tú eres el Trader

Forex funciona como una red global de cotizaciones y ejecuciones. Entiende cotizaciones, órdenes y liquidez para operar con confianza. Para mexicanos, USD/MXN es ideal por noticias locales.

Acción: Abre demo, practica órdenes en USD/MXN. Conoce el mecanismo – доминируй рынок.

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